引用ジャングル

NVIDIAの株価は月曜日に17%近く下落し、このチップメーカーの時価総額は6,000億ドル近く減少した。NVIDIAのライバルであるAMDの株価は6%下落し、NVIDIAのチップを製造する台湾企業TSMCの株価は12%下落した。

この売りは、中国企業DeepSeekのAIモデル、特にOpenAIの「推論」モデルo1の競合製品であるR1の人気の高まりによるものと広く考えられている。

しかし、この説明は私には意味が分からない。DeepSeek のモデルは Nvidia チップを使用してトレーニングされたため、DeepSeek の成功が Nvidia にとって悪いニュースになる理由は明らかではない。また、ウォール街が 1 月 20 日の R1 リリースに反応するのに 1 週間かかった理由を説明するのはさらに難しい。

もっとありそうな説明は、ドナルド・トランプ氏が台湾製のチップに関税を課す計画をトレーダーに密告したというもので、トランプ氏はその日のうちにこの計画を発表した。この理論を証明することはできないが、ディープシークの理論よりも事実に合っていると思う。興味深いことに、トランプ氏の発表後、エヌビディアやTSMCの株に2度目の売りは見られなかった。これは、市場がすでにこのニュースを「織り込んでいた」ことを示唆している。